Бизнес-план Название проекта: «Лизинг энергоблока с 5-ю газопоршневыми установками". Срок проекта – 10 лет Срок окупаемости - 48 месяцев Ставка внутренней рентабельности – 35,06 % годовых Сумма лизинга 960 000 000 рублей
2 Оглавление РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА ...................................................................................................................4 ОБЪЕКТ ЛИЗИНГА .....................................................................................................................4 АДРЕС ОБЪЕКТА ........................................................................................................................4 СТОИМОСТЬ ОБЪЕКТА ЛИЗИНГА .................................................................................................4 ОСНОВНОЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОРУДОВАНИЕ .........................................................................4 ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА ...................................................5 ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ ..................................................................................................5 ГРАФИК ОКУПАЕМОСТИ (NPV) ...................................................................................................5 УСЛОВИЯ ЛИЗИНГА ...................................................................................................................6 ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА: .......................................................................................................... 7 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ................................................................................ 7 ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА .................................................................................... 7 РАЙОН РАЗМЕЩЕНИЯ ................................................................................................................ 7 ПЛОЩАДКА ОБЪЕКТА, УСЛОВИЯ АРЕНДЫ .................................................................................... 7 ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ СБЫТА ЭНЕРГИИ .............................................................................................8 ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ТОПЛИВОМ ...................................................................................................9 АНАЛИЗ РЫНКА СБЫТА ........................................................................................................10 РОЗНИЧНЫЙ РЫНОК ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ .....................................................................................10 ТЕПЛОВАЯ ЭНЕРГИЯ ................................................................................................................10 СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА .............................................................................................................10 ОБЪЕМ СБЫТА .......................................................................................................................10 ПРИНЦИПЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ И РЕГУЛИРОВАНИЯ ТАРИФОВ. ................................12 ТАРИФЫ ООО «ДДК» НА 2011-2021 Г.Г. (РУБ) ........................................................................12 ПРОГНОЗ ТАРИФОВ НА ТОПЛИВНЫЙ ГАЗ ................................................................................... 13 ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА ......................................................................................................... 13 МОЩНОСТЬ ОБЪЕКТА, ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ ....................................................... 13 ТЕХНОЛОГИЯ И ОБОРУДОВАНИЕ ............................................................................................... 13 МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ ПРИ ПРОИЗВОДСТВЕ ЭНЕРГИИ: ........................................................... 15 Прямые издержки при производстве тепловой энергии ............................................15 Прямые издержки при производстве электроэнергии ...............................................15 Суммарные прямые издержки на производство энергии ............................................15 ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ ..............................................................................................................16 ОБЩИЕ ИЗДЕРЖКИ .................................................................................................................16 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ............................................................................................................ 17 УСЛОВИЯ И ДОПУЩЕНИЯ ......................................................................................................... 17
3 НАЛОГИ ................................................................................................................................. 17 ИНФЛЯЦИЯ ............................................................................................................................ 17 ЦЕНЫ ПРОДАЖ В ТЕЧЕНИЕ ПРОЕКТА (РУБ.) ................................................................................18 ОБЪЕМ ПРОДАЖ (ЕД.) .............................................................................................................18 ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ ПРОДАЖ (РУБ.) ............................................................................................18 ЗАКУПОЧНЫЕ ЦЕНЫ (РУБ.) .......................................................................................................19 ОБЪЕМЫ ЗАКУПОК (ЕД.) ..........................................................................................................19 ПРЯМЫЕ ИЗДЕРЖКИ (РУБ.).......................................................................................................19 ОБЩИЕ ИЗДЕРЖКИ (РУБ.) ........................................................................................................19 ЗАТРАТЫ НА ПЕРСОНАЛ (РУБ.) ..................................................................................................20 НАЛОГОВЫЕ ВЫПЛАТЫ (РУБ.) ...................................................................................................20 ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ (РУБ.) .................................................................................................20 ПРИБЫЛИ-УБЫТКИ (РУБ.) ........................................................................................................21 ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (CASH FLOW) (РУБ.) ..................................................23 ОЦЕНКА РИСКОВ ПРОЕКТА .......................................................................................................24 ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ........................................................................................................24 АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ (РУБ.) .........................................................................................25 ВЫВОДЫ .................................................................................................................................26
4 РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА Данный бизнес-план разработан для обоснования заявки на лизинг Газопоршневой электростанции (энергоблок с 5-ю газопоршневыми установками). Все данные, оценки, планы, предложения и выводы, приведенные по данной программе, касающиеся ее потенциальной прибыльности, объемов услуг, расходов, нормы прибыли и будущего ее уровня, основываются наилучшим образом на согласованных мнениях всего коллектива участников разработки программы. Информация, содержащаяся в данном бизнес – плане, получена от инициатора проекта. Объект лизинга Объектом лизинга является энергоблок с 5-тью газопоршневыми установками (газопоршневая электростанция мощностью 10 МВт), назначение: нежилое 2-х этажное, общая площадь 1 202 м². Адрес объекта: XXX Стоимость объекта лизинга Общая стоимость объекта лизинга (газопоршневая электростанция) составляет 1'200'000'000 рублей, размер дисконта составляет 20%. Стоимость объекта лизинга с учетом дисконта составляет 960'000'000 рублей. Основное технологическое оборудование Когенерационные установки TEDOM C2000 S серии Quanto являются агрегатами высшей мощности на базе газовых двигателей производства Caterpillar. Установки представляют собой блочную конструкцию, расположенную на несущей раме, внутри которой размещен комплект теплотехнического оборудования установки и глушитель выхлопа. Все установки данной серии в стандартном исполнении оснащены противошумным кожухом. Электрический распределитель размещается вне установки.
5 Основные экономические показатели проекта Эффективность инвестиций Показатель Рубли Доллар США Ставка дисконтирования, % 7,00 3,00 Период окупаемости - PB, мес. 48 48 Чистый приведенный доход - NPV 606 232 098,83 26 026 266,53 Индекс прибыльности - PI 3,41 4,31 Внутренняя норма рентабельности - IRR, % 35,06 35,06 График окупаемости (NPV) Как видно из графика, проект окупится в конце 2015 года. Прибыль проекта (нарастающим итогом) (руб.) Строка 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 11869863 40699863 81482025 105822337 124377694 Нераспределенная прибыль предыдущего периода -211033126 -199163263 -158463399 -76981374 28840963 ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ -199163263 -158463399 -76981374 28840963 153218657 Нераспределенная прибыль текущего года -199163263 -158463399 -76981374 28840963 153218657 Прибыль проекта (нарастающим итогом) (руб.) Строка 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 146170293 164919288 181690211 200693037 198633259 Нераспределенная прибыль предыдущего периода 153218657 299388950 464308238 645998450 846691486 ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ 299388950 464308238 645998450 846691486 1045324745 Нераспределенная прибыль текущего года 299388950 464308238 645998450 846691486 1045324745 Общая чистая прибыль проекта составит 1,045 млрд. рублей.
6 Условия лизинга Название Дата Сумма Срок (руб.) Лизинг энергоблока 15.10.2011 960 000 000,00 120 мес. (250 000 000,00) (200 000 000,00) (150 000 000,00) (100 000 000,00) (50 000 000,00) - 50 000 000,00 100 000 000,00 150 000 000,00 200 000 000,00 250 000 000,00 Чистая прибыль по годам проекта Чистая прибыль
7 Инициатор проекта: Организационно-правовая форма и наименование: XXX Место нахождения: XXX ИНН/КПП: XXX ОГРН: XXX Телефон/факс: XXX Генеральный директор: XXX Основные направления деятельности: • Строительно-монтажные и пусконаладочные работы; • Поставка оборудования и запасных частей; • Эксплуатация, сервис, ремонт и модернизация энергообъектов; • Эксплуатация тепловых и электрических сетей; • Энергосбытовая деятельность; • Подготовка и обучение обслуживающего персонала. Цели разработки бизнес-плана Целью разработки проекта является присоединение к электрическим сетям энергоблока, приобретаемого в лизинг для электроснабжения потребителей XXX. Район размещения В данном разделе приведено описание местоположения, в котором находится объект оценки. Объект оценки расположен в городе XXX. Площадка объекта, условия аренды В соответствии с Инвестиционным контрактом от XX.XX.20XX №XX ООО «XXX» имеет право на заключение договора аренды земельного участка, находящегося под зданием котельной. Размер земельного участка составляет 1 347 м².
8 Земельный участок образовался путем разделения участка, общей площадью 9 800 м², расположенного по адресу: XXX на два самостоятельных участка. Однако на дату составления бизнес-плана, договор аренды земельного участка с ООО «XXX» не заключен. Основные факторы, характеризующие местоположение объекта лизинга Общая характеристика местоположения Местоположение Доступ к объекту обеспечивается автотранспортом Плотность застройки Свыше 50% Транспортная доступность 1. Характеристика доступности Местоположение объекта характеризуется хорошей транспортной доступностью в связи с близостью крупных автомагистралей 2. Виды транспорта Доступ к объекту оценки осуществляется на автомобильном и общественном транспорте Состояние окружающей среды Запыленность и загазованность воздуха В пределах нормы Интенсивность движения транспорта Высокая Благоустройство территории Озеленение Озеленение соответствует норме Подъездные пути Подъезд соответствует норме, дорожное покрытие хорошее Автостоянки Есть возможность парковки на близлежащей территории и территории во дворе здания Основные выводы Объект недвижимости по конструктивному решению и инженерному обеспечению соответствует своему назначению Инженерное обеспечение соответствует СНиПам. Район не имеет значительных отклонений показателей экологической обстановки от средне-городской Местоположение объекта можно оценить как выгодное благодаря его близости к XXX Обеспеченность сбыта энергии Инвестиционным контрактом установлены обязательства Администрации Расположение площадки объекта в г. XXX
9 г. XXX «Обеспечить заключение договоров на сбыт энергии между инвестором и энергосбытовой компанией в объемах, определяемых параметрами оборудования газотурбинной электростанции ... по ценам, устанавливаемым Региональной энергетической комиссией. Заключены предварительные договоры продажи: • электрической и тепловой энергии - с МП «XXX» Проводятся переговоры о подключении энергоблока к транспортным сетям г. XXX. Обеспеченность топливом Основное и резервное топливо газопоршневой электростанции – природный газ. Поставщик газа – ООО «XXX» Транспортировка газа – XXX
10 Анализ рынка сбыта Розничный рынок электроэнергии ООО «XXX» вправе работать, как производитель энергии, на розничном рынке. Структура розничного сегмента возможного дополнительного рынка: • Промышленные потребители г XXX , • Перспективные потребители - население городского округа XXX Тепловая энергия Весь объем производимой тепловой энергии будет потреблять МП «XXX» . Контракт предусматривает гарантированную закупку в размере 100% генерированного тепла. Сегментация рынка С позиций применимых тарифов рынок может быть сегментирован следующим образом: • Базовые потребители - с заявленной мощностью более 20 МВт (зимний максимум) и годовым числом часов использования заявленной мощности не менее 7500 - отсутствуют; • Население; • Бюджетные потребители; • Промышленные предприятия В рамках проекта предусмотрены следующие каналы сбыта: Не менее 30% плановой мощности - оптовая поставка МП «XXX теплосеть» Перспективные дополнительные каналы сбыта излишков электроэнергии: • прямые поставки электроэнергии промышленным предприятиям на среднем напряжении (СН-И 1-20 КВ) и низком напряжении (НН - менее 0,4 КВ). • г. XXX, населенные пункты городского округа XXX – через электросеть г. XXX Объем сбыта Для целей прогнозирования финансовых показателей проекта принят график роста потребления электрической и тепловой энергии, приведенный в таблице и на диаграмме ниже:
11 Объем сбыта (ед.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год Тепло(Гкал) 11462 51596 66375 72000 72000 72000 Электроэнергия(тыс.Квт/ч) 7407 29944 40385 55362 63643 68786 Строка 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Тепло(Гкал) 72000 72000 72000 72000 60000 Электроэнергия(тыс.Квт/ч) 73929 79071 84214 89357 78393 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 Тепло(Гкал) Электроэнергия(тыс.Квт/ч)
12 Принципы ценообразования и регулирования тарифов. Основы ценообразования на рынке электрическом и тепловой энергии определены Постановлением Правительства Российской Федерации от М.07.2008 №520 «Об основах ценообразования и порядке регулирования тарифов, надбавок и предельных индексов в сфере деятельности организаций коммунального комплекса». Тарифы ООО «ДДК» на 2011-2021 г.г. (руб) За основу расчета взяты действующие в 2011 году тарифы. Для оценки возможных доходов использован прогноз роста тарифов на отпускаемые электроэнергию и тепловую энергию по «жесткому варианту» - не более 5% в год. Строка 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год Тепло (Гкал) 1134 1191 1251 1313 1379 1448 Электроэнергия (тыс.квт/ч) 3370 3539 3715 3901 4096 4301 Строка 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Тепло (Гкал) 1520 1596 1676 1760 1848 Электроэнергия (тыс.квт/ч) 4516 4742 4979 5228 5489 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 Тепло Электроэнергия
13 Прогноз тарифов на топливный газ За основу расчета взяты действующие в 2011 году тарифы. Для оценки возможных доходов использован прогноз роста тарифов на топливо в размере 7% в год. Строка 1012.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год Тариф на топливный газ (за 1000 м3 ) 3775 4039 4322 4625 4948 5295 5560 5838 6129 6436 План производства Мощность объекта, объем производства продукции Установленная мощность оборудования: • Электрическая - 10 тыс.квт • Тепловая - 10,2 Гкал/ч, Максимальный годовой объем производства энергии: • Электрической энергии - 10000*24*365=87'600'000 тыс.квт/ч • Тепловой энергии - 10,2*24*365=89'352 тысГкал В 2012 году объем продаж будет определяться закупками энергии со стороны МП «XXX теплосеть» , в том числе электроэнергии в объеме 35% от максимальной мощности. Наращивание продаж энергии до выхода на 100% загрузку будет осуществляться планомерным ростом до 2020 года. Закупка тепловой энергии принята в расчеты с планомерным ростом от 57 до 81% максимальной производительности, с учетом фактора сезонности отопления. Технология и оборудование В качестве основных источников электроснабжения когенерационные установки C2000 S применяются для автономных объектов (удаленные населенные пункты, фермерские хозяйства, вахтовые поселки, буровые установки и т.п.). Газопоршневой электроагрегат с ручным запуском должен работать в постоянном присутствии оператора. В качестве резервных источников электроснабжения когенерационные установки могут применяться на объектах, требующих повышенной надежности энергообеспечения (школы, учреждения здравоохранения, банки, гостиницы, спортивные сооружения и т.п.). Автоматизированные установки оборудованы автоматикой, запускающей генераторные установки при пропадании основного питания. Газовые электростанции,
14 оборудованные по 2-й степени автоматизации, могут работать без присутствия оператора. Основные технические характеристики когенерационных установок Наименование параметра Значение Номинальная электрическая мощность, кВт/кВА 2 000/2 500 Максимальная тепловая мощность, кВт 2 312 К.П.Д. электрический, % 42,0 К.П.Д. тепловой, % 47,2 К.П.Д. общий (использование топлива при номинальной мощности), % 89,2 Расход газа Расход газа при 100% мощности, м³ в час 519 Расход газа при 75% мощности, м³ в час 401 Расход газа при 50% мощности, м³ в час 279 Объем масла в двигателе, л 540 Объем запасного бака для масла, л 300 Объем первичного контура, л 266 Тепловая система Тепловая мощность контура, кВт 2 088 Номинальная температура воды вход/выход, С 70/90 Температура обратной воды мин./макс., С 50/70 Номинальный расход воды, кг/сек. 25 Максимальное рабочее давление, кПа 600 Объем вторичного контура установки, л 1 910 Потеря давления при номинальном расходе, кПа 40 Номинальный температурный градиент, К 20 Тепловая мощность продуктов сгорания, кВт 1 154 Температура отработавших газов, С 550 Технологический контур Тепловая мощность контура, кВт 234 Температура обратной воды мин., С 32 Номинальный расход, кг/сек. 9,5 Максимальное рабочее давление, кПа 300 Объем воды контура, л 40 Габариты и масса установки Длина общая, мм 7 000 Ширина общая, мм 2 350 Высота общая/транспортная, мм 2 300 Масса общая/транспортная, кг 34 230/31 950 Средний моторесурс до капитального ремонта 64 000
15 Материальные затраты при производстве энергии: В основе расчетов были использованы данные учета за 2011 год. На производство 45110 Гкал тепловой энергии были затрачены 5844,86 тыс.м3 газа. На производство 29635,2 тыс.кВт.ч. электроэнергии были затрачены 4017,76 тыс.м3 газа. Исходя из этих данных, а также данных о прочих материальных затратах, рассчитаны прямые издержки на производство энергии: Прямые издержки при производстве тепловой энергии Наименование Расход Потери (руб.) Материалы и комплектующие 478,14 Антифриз 0,014 0,000 2,90 Газ 0,089 0,000 335,99 Масло моторное 0,365 0,000 139,25 Электроэнергия 0,019 0,000 12,40 Всего 490,54 Прямые издержки при производстве электроэнергии Наименование Расход Потери (руб.) Материалы и комплектующие 652,42 Антифриз 0,019 0,000 3,94 Газ 0,136 0,000 513,42 Масло моторное 0,354 0,000 135,05 Всего 652,42 Суммарные прямые издержки на производство энергии Наименование Ед. изм. (руб.) Тепло Гкал 490,54 Электроэнергия тыс.Квт/ч 652,42
16 План по персоналу Должность Кол-во Зарплата Платежи (руб.) Управление ФОТ 1 560 000,001 Ежемесячно, весь проект Всего : 560 000,00 руб. Общие издержки Название Сумма Платежи (руб.) Управление Административные расходы 204 689 000,00 По сложной схеме2 Общие издержки включают плату за воду, эксплуатационные материалы, инвентарь, телекоммуникационные, охранные и прочие услуги, платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ и подобные расходы. 1 В расчетах учтен ежегодный рост ФОТ с учетом коэффициента инфляции 2 См. раздел "Финансовый план"
17 Финансовый план Условия и допущения Для прогнозирования финансовых потоков были приняты следующие допущения: • Инфляция учтена в расчетах • Курс доллара равен 32 рублей за доллар США. • Ставка альтернативных вложений составляет 7% в рублях и 5% в долларах США. В расчеты заложена общая система налогообложения. Налоги Название налога База Период Ставка Налог на прибыль Прибыль Месяц 20 % НДС Добав. стоим. Месяц 18 % Налог на имущество Настраиваемая Квартал 2.2 % ЕСН Зарплата Месяц 34 % Инфляция Объект 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год Сбыт 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Прямые издержки 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 Общие издержки 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 Зарплата 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 Объект 6 год 7 год 8 год 9 год 10 и далее... Сбыт 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Прямые издержки 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Общие издержки 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Зарплата 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00
18 Цены продаж в течение проекта (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Тепло 1134 1191 1251 1313 1379 1448 1520 1596 1676 1760 1848 Электроэнергия 3370 3539 3715 3901 4096 4301 4516 4742 4979 5228 5489 Объем продаж (ед.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Тепло(Гкал) 11462 51596 66375 72000 72000 72000 72000 72000 72000 72000 60000 Электроэнергия(тыс.Квт/ч) 7407 29944 40385 55362 63643 68786 73929 79071 84214 87000 78393 Поступления от продаж (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год Тепло 13002203 61454616 83009961 94546938 99274285 104237999 109449899 Электроэнергия 24961590 105958171 150046510 215976146 260697439 295852094 333870471 ИТОГО 37963793 167412787 233056470 310523084 359971724 400090093 443320370 Строка 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Тепло 114922394 120668514 126701940 110864197 Электроэнергия 374951055 419305021 454833920 430327782 ИТОГО 489873449 539973535 581535859 541191979
19 Закупочные цены (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Газ 3775 4039 4322 4625 4948 5295 5560 5838 6129 6436 6758 Масло моторное 382 408 437 467 500 535 562 590 619 650 683 Антифриз 207 222 237 254 272 291 305 321 337 354 371 Объемы закупок (ед.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Газ(тыс.куб.м) 2057 8798 11571 14123 15249 15949 16648 17348 18047 18426 16156 Масло моторное(л) 6883 29780 38970 46362 49294 51114 52935 54756 56576 57562 50055 Антифриз(л) 1635 7295 9420 10438 10595 10693 10791 10888 10986 11039 9311 Прямые издержки (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Газ 7765943 35538219 50013010 65316274 75461696 84447399 92558322 101269219 110619810 118589106 109181319 Масло моторное 2625893 12156654 17021525 21668146 24650953 27350685 29741093 32302164 35044990 37438629 34183425 Антифриз 339059 1618754 2236590 2651732 2880125 3110155 3295506 3491615 3699097 3902765 3456483 ИТОГО 10730894 49313627 69271125 89636152 102992775 114908239 125594920 137062999 149363898 159930500 146821227 Общие издержки (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Административные расходы 1300000 19854920 25187800 25480894 27264557 29032821 30631730 32163316 33771482 35460056 31026952 ИТОГО 1300000 19854920 25187800 25480894 27264557 29032821 30631730 32163316 33771482 35460056 31026952
20 Затраты на персонал (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 ФОТ 1680000 7190400 7693728 8232289 8808549 9425148 10084908 10790852 11546211 12354446 11016048 ИТОГО 1680000 7190400 7693728 8232289 8808549 9425148 10084908 10790852 11546211 12354446 11016048 Налоговые выплаты (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Налог на прибыль 222619 1938475 6039782 12797372 16989706 19993820 23494196 31185893 44922036 49907867 47858472 НДС 18286818 27967292 32626042 37712726 43199595 47880727 45712313 ЕСН 380800 2431408 2601607 2783719 2978579 3187080 3410175 3648888 3904310 4177612 3720953 ИТОГО 603419 4369883 8641389 15581091 38255104 51148192 59530413 72547507 92025941 101966205 97291739 Лизинговые платежи (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 1-10.2021 Лизинг энергоблока 11764816 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 52941168 ИТОГО 11764816 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 52941168
21 Прибыли-убытки (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год Валовый объем продаж 32172706 141875244 197505483 263155156 305060783 339059401 375695229 415146991 Чистый объем продаж 32172706 141875244 197505483 263155156 305060783 339059401 375695229 415146991 Материалы и комплектующие 9093978 41791209 58704343 75962841 87282012 97379864 106436373 116155084 Суммарные прямые издержки 9093978 41791209 58704343 75962841 87282012 97379864 106436373 116155084 Валовая прибыль 23078728 100084035 138801140 187192315 217778771 241679537 269258856 298991907 Административные издержки 1101695 16826203 21345593 21593978 23105557 24604085 25959093 27257048 Зарплата административного персонала 2251200 9635136 10309596 11031267 11803456 12629698 13513777 14459741 Суммарные постоянные издержки 3352895 26461339 31655189 32625246 34909013 37233783 39472870 41716789 Другие издержки 230309166 59820529 59820529 59820529 59820529 59820529 59820529 59820529 Убытки предыдущих периодов 212832296 208691646 194494019 166070057 129155288 85767721 34778084 Прибыль до выплаты налога -210583333 13802166 47325422 94746541 123049230 144625225 169965457 197454589 Налогооблагаемая прибыль 2248963 9661516 33127796 66322579 86134461 101237658 118975820 162676506 Налог на прибыль 449793 1932303 6625559 13264516 17226892 20247532 23795164 32535301 Чистая прибыль -211033126 11869863 40699863 81482025 105822337 124377694 146170293 164919288
22 Прибыли-убытки (руб.) Строка 2019 год 2020 год 1-10.2021 Валовый объем продаж 457604691 492826999 458637270 Чистый объем продаж 457604691 492826999 458637270 Материалы и комплектующие 126579575 135534322 124424769 Суммарные прямые издержки 126579575 135534322 124424769 Валовая прибыль 331025116 357292677 334212502 Административные издержки 28619900 30050895 26294028 Зарплата административного персонала 15471923 16554958 14761504 Суммарные постоянные издержки 44091823 46605853 41055531 Другие издержки 59820529 59820529 44865397 Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 227112764 250866296 248291574 Налогооблагаемая прибыль 227112764 250866296 248291574 Налог на прибыль 45422553 50173259 49658315 Чистая прибыль 181690211 200693037 198633259
23 Прогноз движения денежных средств (Cash Flow) (руб.) Строка 10-12.2011 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год Поступления от продаж 37963793 167412787 233056470 310523084 359971724 400090093 443320370 489873449 Затраты на материалы и комплектующие 10730894 49313627 69271125 89636152 102992775 114908239 125594920 137062999 Суммарные прямые издержки 10730894 49313627 69271125 89636152 102992775 114908239 125594920 137062999 Общие издержки 1300000 19854920 25187800 25480894 27264557 29032821 30631730 32163316 Затраты на персонал 1680000 7190400 7693728 8232289 8808549 9425148 10084908 10790852 Суммарные постоянные издержки 2980000 27045320 32881528 33713183 36073106 38457968 40716638 42954168 Налоги 603419 4369883 8641389 15581091 38255104 51148192 59530413 72547507 Прогноз движения денежных средств от операционной деятельности 23649480 86683958 122262428 171592657 182650740 195575693 217478399 237308775 Другие издержки подготовительного периода 260000000 Прогноз движения денежных средств от инвестиционной деятельности -260000000 Лизинговые платежи 11764816 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 70588224 Прогноз движения денежных средств от финансовой деятельности -11764816 -70588224 -70588224 -70588224 -70588224 -70588224 -70588224 -70588224 Баланс наличности на начало периода 260000000 11884664 27980398 79654602 180659035 292721551 417709020 564599195 Баланс наличности на конец периода 11884664 27980398 79654602 180659035 292721551 417709020 564599195 731319746 Прогноз движения денежных средств (Cash Flow) (руб.) Строка 2019 год 2020 год 1-10.2021 Поступления от продаж 539973535 581535859 541191979 Затраты на материалы и комплектующие 149363898 159930500 146821227 Суммарные прямые издержки 149363898 159930500 146821227 Общие издержки 33771482 35460056 31026952 Затраты на персонал 11546211 12354446 11016048 Суммарные постоянные издержки 45317693 47814502 42043000 Налоги 92025941 101966205 97291739 Прогноз движения денежных средств от операционной деятельности 253266003 271824652 255036013 Другие издержки подготовительного периода Прогноз движения денежных средств от инвестиционной деятельности Лизинговые платежи 70588224 70588224 52941168 Прогноз движения денежных средств от финансовой деятельности -70588224 -70588224 -52941168 Баланс наличности на начало периода 731319746 913997525 1115233953 Баланс наличности на конец периода 913997525 1115233953 1317328798
24 Оценка рисков проекта Точка безубыточности Анализ безубыточности отражает риск потерь из-за недостаточного объема продаж. При проведении данного анализа сравнивают планируемый объем продаж и точку безубыточности и оценивают риск того, что объем продаж будет ниже этой точки. В таблице ниже приведен размер точки безубыточности. 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год Точка безубыточности 4674075 37510568 45043386 45864605 48899949 52236380 Объем продаж 37963793 167412787 233056470 310523084 359971724 400090093 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год 01--10.2021 Точка безубыточности 55076253 57923305 60951946 64285176 56340193 Объем продаж 443320370 489873449 539973535 581535859 541191979 Как видно из графика, объем продаж будет превышать уровень безубыточности с самого начала проекта. 0 100000000 200000000 300000000 400000000 500000000 600000000 700000000 Точка безубыточности Объем сбыта
25 Анализ чувствительности (руб.) Анализ чувствительности проекта – это пересчет его доходности в зависимости от изменения исходных данных. Целью анализа является установить диапазон изменений, который проект выдерживает, оставаясь рентабельным. В таблице ниже приведены значения NPV проекта, пересчитанные в зависимости от увеличения/уменьшения соответствующего параметра. Отрицательные значения NPV выделены красным цветом. -40% -30% -20% -10% 0% Объем инвестиций 685 690 355 666 013 578 646 205 453 626 274 649 606 232 099 Объем сбыта 27 805 320 174 933 276 320 403 706 464 682 524 606 232 099 Цена сбыта - 210 866 428 167 544 205 566 667 407 791 321 606 232 099 Прямые издержки 822 947 188 768 845 856 714 696 148 660 493 881 606 232 099 Зарплата персонала 636 148 489 628 670 563 621 191 954 613 712 315 606 232 099 10% 20% 30% 40% Объем инвестиций 585 126 756 562 212 742 539 264 556 516 283 289 Объем сбыта 743 675 889 880 814 428 1 017 727 538 1 154 464 788 Цена сбыта 797 802 411 988 832 524 1 179 497 714 1 369 899 971 Прямые издержки 551 511 635 494 878 538 438 075 903 381 102 847 Зарплата персонала 598 750 732 591 268 814 583 785 702 576 301 989 Как видно из расчетов и графика, проект выдерживает неблагоприятные изменения рыночных факторов в диапазона от -40 до 40 процентов, за исключением снижения тарифов на 35%. Однако, поскольку в расчеты уже заложены минимальные тарифы, такое дополнительное снижение является крайне маловероятным. Поэтому, проведенный анализ свидетельствует об устойчивости проекта. -500 000 000 - 500 000 000 1 000 000 000 1 500 000 000 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Анализ чувствительности NPV проекта Объем инвестиций Объем сбыта Цена сбыта Прямые издержки Зарплата персонала
26 Выводы 1. Проект рассматривает работу с известным продуктом на старом рынке, что снижает инвестиционные риски; 2. Показатели эффективности проекта являются привлекательными, ставка внутренней рентабельности выше средней по экономике; 3. Анализ проекта показал отсутствие экономических рисков; 4. Прогноз движения денежных средств показывает, что Компания сможет без проблем производить лизинговые платежи.
www.masterplans.ruRkJQdWJsaXNoZXIy MTc0MzY4Mg==